2014年经济总势分析——间论中国股市、汇市及大宗商品

　　今明两年是中国经济总体震荡平衡之年，政府的目的是推进改革，同时防止经济的系统性风险。深改组的成立为这一目标提供了机构方面的支持。
　　毫无疑问，今年是美元强势回归之年。美国正在召回美元，为经济的发展服务，同时创造一个新的泡沫，包括美国的股市、房市今年都将强势上涨，美国经济将高歌猛进，2000年美国互联网科技泡沫为为美国培育了谷歌、微软等大型新技术公司，2005-2008年的次贷泡沫为美国留下了大量住房，为今天美国建立政府住房保障制度打下坚实基础，这一次美国将促成自动化制造业、新能源泡沫，足以保证美国在21世纪经济上的头把交椅。（经济泡沫成为现代经济发展必不可少的自己筹备模式，能短时间内将社会资源集中在一个或几个行业，促进其超常规发展，从何实现财富的重新分配，并促进经济的发展）
　　那么，面对这一国际经济形式，中国经济今年最大的风险就是外汇流出，引发通货紧缩，进而引起地产泡沫和债务泡沫的破灭。
　　今年及明年政府在战略上促进经济市场化改革，释放改革红利，充分调动民间积极性，以使中国在未来国际经济格局中，处于有利地位，起码能坐稳第二把交椅，从而实现中华民族百年来的强国梦想。在战术上必然是边改革边维护经济的稳定，防止在改革的过程中引发系统性经济风险。
　　首先从汇率和利率来说，人民币单边升值已经结束，随着美元回流，国际上美元需求性上涨，而美国不断退出QE3，供应减少，人民币这几年的超发，其实际币值已经降低，随着经常账户余额变为逆差，人民币面临长期贬值趋势。政府在战略上是要实现汇率和利率的市场化，这是经济改革的核心内容。因此，必然放松对外汇价格的干预，但为防止外汇大规模外流，必然加强对资本账户的管制，防止短时间内大规模流出。
　　就利率来说，贷款利率已经市场化，下一步是存款利率的市场化。但存款利率市场化的主要阻力来自于银行，势必蚕食银行利润，政府阻力非常大，这时马云登场了，各种货币基金充当了改革的尖兵。背会必然有国家层面的支持，目的是倒逼银行改革，所以这段时间马云同志身受皇命，社会责任感陡增。但政府低估了马云的杀伤了，短短半年时间，余额宝到了5000亿，银行借拆机利率不断爆表，信托、地方债、地产泡沫有崩溃之险。此时，政府必然从战术上限制各种宝的规模。
　　应对美元流出，防止通货紧缩，政府可能在外汇贬值到一定阶段之后，放松存款准备金率。以此来保证就业和7%的经济增长率。
　　防止利率市场化之后出现的存款利率过分上涨，引发系统系风险，政府必然先减低企业融资成本，因此14年、15年政府会尽力打击银子银行，将股市炒作起来，以此提振经济信心、降低企业融资成本，为存款利率市场化开路。但由于融资者众，股市会提振但难以暴涨，是震荡上行格局。上证指数会在1800-2800之间运行。
　　地产泡沫已经完成历史使命，随着利率市场化、人民币贬值和房地产税的开征预期，多数地方的地产价格会长期震荡向下，政府要解决的3亿人的城镇化，其中1亿是旧城改造，不会进入商品房市场，1亿是打算用保障房覆盖，还有1亿主要是正常增量。但持续十年的地产泡沫为中国各地留下大量房屋，只要政府有效调节，这一泡沫就为改善中国人居条件做出了巨大的贡献。
　　大宗商品因美元王者归来，中国震荡中改革和维稳并举，因此在14年、15年会震荡分化。黄金、铜、螺纹、煤炭等会不断探底，粮油糖等受美国消费和中国将来降准的影响，会有一定幅度的反弹。小麦、玉米、大豆受美元汇率的影响会一波上涨。

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