Facebook斥资190亿美元收购WhatsApp–海外并购融资

　　2014年2月20日Facebook宣布，已经同快速成长的跨平台移动通讯应用WhatsApp达成最终协议，将以大约160亿美元的价格，外加30亿美元限制性股票，共计190亿美元，收购WhatsApp。彭博社称此交易是继2001年时代华纳与AOL的合并之后互联网产业最大规模的并购交易。
　　SEC文件披露，根据交易条款，Facebook将以1.839亿股Facebook股票，价值120亿美元，及40亿美元现金，全权收购WhatsApp可转换债券及期权。此外，Facebook还将向WhatsApp创始人和员工提供另外30亿美元的限制性股票，可在交易完成四年后执行。
　　WhatsApp目前月活跃用户4.5亿。产品收入来源为用户付费。去年7月，该应用调整收费模式，从一款一次性收费0.99美元的产品转变成每年收费0.99美元的产品，并且首次下载后可免费使用一年。
　　这是Facebook成立以来金额最大的一笔收购，也是互联网领域金额最大的收购之一。目前Facebook的整体市值约为1600亿美元，收购的价额达到其市值的十分之一。
　　那么为什么Facebook会要花如此重金收购Facebook呢？腾讯科技列举了以下5条理由：
　　1，未来移动社交平台对Facebook来说不可或缺。随着移动互联网的发展，人们的社交行为越来越多的发生在移动场景下。把握住了移动市场就等于抓住了未来的社交。
　　2，Facebook自身在移动平台表现不佳。虽然Facebook是全球最大的社交平台，但是在移动端并没有展现出统治力，并且不断遭到来自WhatsApp，Snapchat等新移动社交应用的挑战。
　　3，WhatsApp在移动社交领域的强大实力。WhatsApp月活跃用户达到4.5亿，其中有70%是日活跃用户，而且目前每日新增用户量达到100万。WhatsApp的信息发送量已经接近全球短信发送量。
　　4，Facebook有过成功收购移动平台应用的经历。Facebook此前在移动平台上最大的一笔收购是10亿美元收购图片社交应用Instagam，但是Instagram为其带去的价值远远超过了12亿美元。收购WhatsApp有可能达到同样的效果。
　　5，收购WhatsApp符合Facebook国际化的战略。现在Facebook的用户已经突破十亿，需要不断开拓新兴市场来保持用户量的增长。目前WhatsApp是国际化程度最高的移动社交应用，在很多新兴市场都有不错的表现，Facebook可以借助WhatsApp打入这些新兴市场。
　　此收购将支持Facebook与WhatsApp的共同使命，通过向用户提供高效的和可承担的核心互联网服务，让世界更加联通、实用。收购WhatsApp，将让两家公司加速增长，提升用户参与。
　　Facebook联合创始人、首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）对此表示，“WhatsApp的用户将达到10亿之巨。实现这一里程碑，将让WhatsApp拥有难以置信的价值。我认识简·库姆（Jan Koum）已有很长一段时间，我非常激动能够与他和他的团队合作，让世界更开放、更联通。”
　　WhatsApp联合创始人、首席执行官库姆表示，“受我们提供的简单的、强大的和即时消息功能的推动，WhatsApp用户参与极高，且正在快速成长。与马克和Facebook合作，继续把产品推向全球更多的用户，我们既兴奋又荣幸。”
　　Facebook培育出的氛围，让独立思想的企业家能够发展业务，制定自己的方向并专注于成长，而且他们能够从Facebook的经验、资源和规模中受益。这种方法在Instagram身上得到了完美体现，WhatsApp将会采用同样的方式进行运营。WhatsApp的品牌将得以保留；公司总部仍将为与加利福尼亚州山景城；库姆将加入Facebook董事会；WhatsApp的核心消息产品和Facebook现有的Messenger应用仍将以独立应用进行运营。
　　交易完成之后，WhatsApp的所有流通股和期权将被注销，换取40亿美元现金和183,865,778股FacebookA级普通股（按照在2月18日之前6个交易日65.2650美元的平均收购价计算，上述股票市值为120亿美元）。
　　此外，交易完成之后，Facebook还将向WhatsApp员工授予45,966,444股限制性股票（按照在2月18日之前6个交易日65.2650美元的平均收购价计算，上述股票市值为30亿美元）。截至2014年2月17日，Facebook拥有2,551,654,996股A级和B级流通股，以及1.39亿股主要以限制性股票构成的摊薄证券。按照目前的总股本计算，Facebook向WhatsApp股东和员工发行的股票和限制性股票将占到总股本的7.9%。上海华然投资咨询有限公司利用自身的企业调查能力和广泛的信息渠道来源，帮助客户发掘最有成长力的公司和最合适的投资并购对象，降低并购前双方的信息不对称性和并购风险。从多年的并购咨询业务经验中，华然也在实际中总结发展出了一套相当完善的并购流程管理方法。运用此方法，成功地为大型跨国企业以及中国企业完成了交易额数亿至数十亿的并购案。

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